2015 年 69 号当事人金建勇操纵国海证券股票价格案调查审理终结

金融市场里，有些人为了赚钱不择手段，违规操作，这种行为不仅破坏了市场的公正，还触犯了监管的底线。咱们今天要聊的金建勇操控“国海证券”的事件，就是一个很好的例子。

金建勇操纵账户组

2015年6月1日至7月31日，金建勇操控了四个证券账户组。这成了他进行违规操作的基础。他找来交易员，让这些账户按他的意愿在市场上交易。这或许是他精心设计的计划，想悄悄获利，但最终还是被处罚了。在正规的金融市场上，私自操控多个账户是绝对不允许的。

他操控的那些账户可不是随便挑的，它们涉及到各种各样的主体。要是这些多主体的账户被用来干坏事，那受影响的可就多了，涉及的各方利益都可能受损。对于像咱们普通投资者这样的市场参与者来说，就像是蒙在鼓里，在个不公平的市场里买卖，心里都没底。

利用融券机制操作

金建勇通过融券交易T+0日内回转机制，用他操控的账户组频繁买卖“国海证券”。他主要靠持股优势，不断进行交易。在操作过程中，他频繁下大单卖单，卖单量远超市场同期买一档的量。据数据显示，有些单子的卖出量是市场同期买一档量的几倍。这种做法严重扰乱了“国海证券”的交易价格和量。对那些正常买卖“国海证券”的投资者来说，这很不公平，让市场价格信号变得不真实。

这种行为暴露了他为了个人利益而破坏市场正常秩序的野心。市场本该在各方公平竞争的基础上有序运转，可他的一举一动，就像平静湖面投入的一块巨石，把市场价格的形成和交易环境都给搅和乱了。

账户组持股优势明显

账户组的瞬间交易情况显示，他们明显占据持股优势。就拿2964笔卖一档单笔委托来说，超过3秒的行情市场买一档总量达到5倍以上的申报有961笔，占全部卖一档申报笔数的32.42%。还有其他比例数据也表明，账户组在卖出委托的发出时点上具有持股优势。这说明他们掌握的资源比普通投资者多，能对市场进行单方面的施压，而普通投资者根本无法与之抗衡。

换个角度看，账户组在交易里位置挺高，这就让市场的供需关系给人为地搞乱了。正常来说，供需关系是决定价格和交易量的根基，要是有心人故意捣乱，把基础给破坏了，就像在沙堆上盖房子，随时可能塌掉，市场自然就稳定不了，健康发展也就成空谈了。

卖空委托大量失败

在3748笔融券卖出委托里，有1328笔的单笔委托量超过了市场买一档申报总量的5倍，占了总卖出委托的35%。可是在这些大额委托中，有55.5%的笔数根本没成交。这说明金建勇虽然想靠大额卖空赚一把，但往往没戏。他这种盲目增加卖单数量的做法，看似想追求大利益，但结果多半是失败。更严重的是，这种行为已经把市场交易秩序搞得一塌糊涂。

他可能对市场的反应和承受力判断错了。他这样大举增加卖空委托，就像是在赌一把，结果虽然没赢，可已经把市场搞乱了，让交易变得混乱不堪，别的投资者看到这情形都怕了。

操纵获利终被处罚

金建勇操控账户，先做空后买入平仓，股价跌后反手操作，非法赚了441,911.05元。法网恢恢，他的违法行为被查得明明白白，银行转账记录、相关人员询问笔录等证据一应俱全。最后，他被罚没收非法所得441,911.05元，还要缴纳1,325,733.15元罚款。这处罚显示了监管部门维护市场秩序的决心。不管是谁，只要敢违反市场规则，想通过操纵市场来获利，最终都逃不过法律的制裁。

监管部门一直盯着市场，他们可不会让那些违规的家伙随便逍遥。这次的处理结果给那些想搞歪门邪道的家伙提了个醒，咱们市场得在规矩里好好玩儿。

维权途径

金建勇若对处罚决定不满，他有维护自己权益的权利。他可以在接到处罚决定书后60天内，向证监会申请复议；或者，在接到处罚决定书后6个月内，向有管辖权的人民法院提起诉讼。这反映出在法治社会里，当事人的合法权益理应得到保护。但这也只是在他没有违规的前提下，法律框架内提供的一种补救方式。如果他确实违规，即便通过这些途径，结果也未必能改变。

想问问大家，对于这种搞证券市场的动作，你们觉得是不是得加大点惩罚力度？还是说，现在的惩罚已经挺够劲儿了？希望各位能点个赞、转发一下，还有，多多留言交流！

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